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第一上海证券8月18日发布公告。目标价6.8港元，买入评级：公司借助成熟药品、氨基酸类产品和原料药提供稳定的现金流，积极通过BD进行创新管线转型，已初具成效，未来预计BD方向将偏向成熟项目。我们采用DCF模型核算产品管线价值，假设wacc12%，永续增长0%，给予公司估值，得出目标价6.8港元，对应2023年12.8倍市盈率，较现价有58.5%上升空间，维持买入评级。